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山东路桥2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-20 23:08    来源媒体:同花顺

山东路桥(000498)(000498)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述2019年,公司坚持生产经营和资本运作“双轮驱动”,发展质量和效益增长“两翼齐飞”,整合内外资源,强化内部管控,做强做优做大施工主业,实现高质量发展。2019年,公司实现营业收入232.60亿元,同比增长52.31%;实现利润总额10.70亿元,同比增长17.41%;实现归属于母公司所有者的净利润6.20亿元,同比减少7.67%。截至2019年底,公司资产总额320.61亿元,较年初增长29.36%;负债238.10亿元,较年初增长31.75%;归属于上市公司股东的所有者权益55.12亿元,较年初增长3.00%。公司主营业务为路桥工程施工与路桥养护施工。公司2019年实现营业收入232.60亿元,同比增长52.31%,主要原因是2018至2019年新中标项目较多,报告期内项目全面开工,完成工作量较去年同期增加较大。2019年,期间费用同比增加18.17%,其中管理费用5.23亿元,较去年同期增加0.97亿元;财务费用1.22亿元,较去年同期增加0.03亿元。实现净利润8.19亿元,较去年同期增加19.64%。公司2019年经营活动产生的现金流量净额0.48亿元,同比减少94.53%,主要由于山东省内大型项目工期提前,但工程计量进度延缓,同时票据收款增加,影响了经营性现金收入,此外支付的到期应付票据较多,增加了经营性现金流出,导致经营现金流量净额低于去年同期。2019年,公司研发投入增加1.89亿元,主要由于报告期内研发立项多于去年同期,且按照研发进度实际投入增加。 二、核心竞争力分析(一)技术优势一流的施工技术。公司注重技术创新,瞄准路桥施工行业前沿,组织工程技术人员积极攻关,不断提高自主创新水平。报告期内,公司组建了山东省内首个钢桥技术领域行业研发中心-山东省钢结构桥梁工程技术研发中心,设立了山东省博士后创新实践基地。截至目前,公司拥有山东省省级企业技术中心、山东省沥青路面再生工程技术研究中心、山东省钢结构桥梁工程技术研发中心、山东省博士后创新实践基地4家省级研发平台,负责公司科研技术支持,以施工推进研发,以研发提高施工质量和效率。公司拥有公路和桥梁施工领域的一系列独立知识产权的核心技术。报告期内,公司完成科技成果鉴定18项,其中达到国际先进4项,国内领先9项。获得省级以上科学技术奖22项,其中山东省科学技术一等奖1项、三等奖1项;中国公路学会科学技术奖一等奖1项、二等奖1项。报告期内,公司获得省级以上优质工程奖8项,其中国家优质工程金奖1项、李春奖3项,詹天佑奖1项,世界人行桥奖银奖1项。截至目前,公司累计获得各级科学技术奖70项,国家级工法及省部级工法142项,专利授权147项,其中发明专利31项。(二)装备优势雄厚的装备优势。公司5万元以上设备3147台套,设备资产原值15.85亿元;50万元以上设备753台套,设备资产原值11.29亿元。公司狠抓设备资产管理,大型设备保持较高的完好率与利用率。公司科学规划施工设备配置,加强主要设备的合理配置力度,成立专业化公司集中管理核心资产,不断壮大公司技术装备力量。报告期内,公司新增大型设备98台套,购置了沥青搅拌站、沥青摊铺机、铣刨机、双钢轮压路机、架桥机、混凝土搅拌站、汽车泵等一批大型关键设备。自主研发生产了LQRD-150型沥青路面厂拌热再生设备,在产能、加热效率、计量精度、温度控制等方面具有显著优势、各项技术指标均处于国内领先水平。自主研制第二代即2.0版沥青路面就地热再生机组,拥有独立知识产权和16项国家专利,实现废旧沥青混合料100%利用,施工速度快,交通影响小,比同类产品提高生产效率20%,节省燃料成本30%,使沥青就地热再生设备向智能化、集成化、高效化升级革新迈进了一大步,增强了企业竞争力。(三)人才优势经验丰富的施工技术人才与项目管理人才。近年来,公司先后参与了京沪高速公路山东段、京福高速公路山东段、南京长江第二、三、四大桥、青岛海湾大桥、苏通长江大桥、舟山大陆连岛工程西堠门大桥、阿尔及利亚东西高速公路、越南河内至海防高速公路等一大批重点工程建设,锻炼了一批技术人员、管理人员和技工人员,具有雄厚的工程技术力量。2017年以来,公司实施股权激励计划,激励对象包括董事、高级管理人员、中层管理人员,有效的将股东利益、公司利益与经营者个人利益相结合。(四)管理优势科学高效的经营管理。公司坚持多元化经营,着力拓展大交通、大基建工程领域。报告期内,继续巩固山东、四川、云南等传统市场,推行区域化经营,成立区域性公司,开拓华南、华中、华北、西北等区域市场,经营产值进一步扩大。抢抓“一带一路”战略机遇,积极拓展海外市场,自主开发国外传统市场,通过结伴出海等方式开发海外新兴市场,成功中标安哥拉、孟加拉、南苏丹、越南等国家项目。报告期内实现经营开发产值306.42亿元。有序规范的财务管理。夯实财务基础工作,加强制度建设;强化资金管理,做好资金保障;拓宽融资渠道,创新融资模式,提高直接融资能力。报告期内,公司及子公司路桥集团双主体信用评级均由AA上调为AA+,资信水平和融资能力得到提升;成功发行利率为3.98%的5亿元公司债券,较5年期基准利率下浮16.21%,为公司规模化扩张提供有力支撑。求实创新的项目管理。报告期内,公司继续实施标准化施工,推进驻地建设管理标准化、场站建设标准化、试验室标准化及施工流程标准化,提高项目管理透明度和精细化水平,节约材料,提高效益,确保施工全程可控。贯彻“绿色”施工理念,提升环保水平,严格控制废气、废水、固体废弃物的排放;积极开展路面再生养护,装配式建筑,建筑垃圾回收利用等绿色产业。设备材料方面,大型机械设备、大宗材料集中采购。增强机械设备配置,提高工程机械化施工水平和施工效率。突出“互联网+”在资源配置上的作用,持续推进1688、“紫菜云”为平台的集中采购、网络采购,向规模要效益,降低采购成本。(五)资质优势领先的资质优势。公司子公司路桥集团具有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级、公路行业工程设计甲级、市政行业工程设计甲级、建筑工程施工总承包壹级、钢结构工程专业承包壹级、桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、隧道工程专业承包贰级、公路交通工程专业承包(公路安全设施分项)壹级、对外援助成套项目总承包企业资格等,拥有施工“双特级”和设计“双甲级”资质,业务竞标能力和工程承揽能力强。(六)品牌优势信得过的“山东路桥”品牌优势。公司先后参与了全国三十几个省市的路桥施工建设,用一流的质量树立了良好的品牌形象。报告期内,公司获第二届“一带一路”中国(新疆)交通基础设施建设养护解决方案高峰论坛先进单位,“全国企业文化优秀成果”获奖单位,山东省五一劳动奖状,山东省工人先锋号,山东省优秀市政工程施工企业,入围2019年中国建筑企业综合实力百强榜,2019年度ENR“全球最大250家承包商”“全球最大250家国际承包商”榜单。截至目前,公司先后六获国家建筑工程最高奖鲁班奖,八获李春奖,二获詹天佑奖,三获国家优质工程金质奖,两获国家科技进步奖等奖项。近年来,公司先后荣获全国文明单位、全国守合同重信用企业、全国建筑业诚信企业、中国建设银行AAA信用等级企业、中国桥梁建设十大优秀团队、全国企业文化建设先进单位、科技创新领军企业等称号,享有高度的行业信誉和社会影响力。报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。 三、公司未来发展的展望(一)行业竞争格局和发展趋势1.行业竞争格局(1)国内竞争对手我国公路建设市场参与者高度分散,竞争激烈。据《建筑时报》统计,截至2018年底,全国特级资质企业627家,公司面临较大的外部竞争压力。目前,国内从事路桥工程施工的企业,按照所有制性质和规模划分,主要可分为以下三类:①大型、全国性建筑企业:如中国交通建设股份有限公司、中国铁建(601186)股份有限公司、中国中铁(601390)股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国建筑股份有限公司等央企及旗下从事公路工程施工的企业。②各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业,如山东高速(600350)路桥集团股份有限公司、四川路桥(600039)建设集团股份有限公司、龙建路桥股份有限公司、湖南路桥建设(600263)集团有限责任公司等,该类企业具有良好的地方公共关系,同时具有较强的规模优势、明显的技术优势和丰富的业务经验。③以民营企业为代表的公路工程施工企业,如成都市路桥工程股份有限公司等,此类企业往往以中小规模居多。(2)国外竞争对手在国外市场上,公司面临的竞争对手可分为三类:一是国际知名的工程承包商、跨国公司;二是国内走出去的央企建筑企业;三是项目所在地区本土的工程承包商。2.行业发展趋势(1)路桥工程施工行业发展趋势从全国市场看,2020年是加快建设交通强国的紧要之年。根据“十三五”现代综合交通运输体系发展规划主要目标,到2020年,高速公路建成里程达15万公里,公路通车里程达500万公里。《“十三五”交通扶贫规划》提出,“到2020年,贫困地区国家高速公路主线基本贯通”。2020年全国交通运输工作会议指出,2020年的预期目标为完成公路水路投资1.8万亿元左右,铁路投资8000亿元左右,会议提出重在落实《交通强国建设纲要》、全力筹备办好第二届联合国全球可持续交通大会等12项重点工作,为路桥施工、海外交通基建创造了广阔空间。从区域市场看,2020年是山东省交通重点工程建设项目最多、规模最大、投资最多的一年。根据山东省交通运输工作会议数据,2020年山东将以加快交通互联互通为方向,突出交通基础设施建设、优化产业结构、提升服务功能三大重点,2020年计划投资1,842亿元用于综合交通建设,其中公路建设922亿元、铁路建设383亿元、港航建设107亿元、城市轨道交通建设326亿元。预计到2020年年底,山东省公路通车里程达到28.3万公里,其中高速公路达7400公里;铁路运营里程达到7000公里。根据《山东省高速公路网中长期规划(2014-2030)》,全省高速公路网布局为“八纵四横一环八连”(简称“8418网”),总里程约7,900公里。2030年主要实现以下目标:通车里程7,600公里以上,车道里程约4.6万公里。其中,六车道及以上约占规划里程的50%左右。根据《山东省综合交通网中长期发展规划(2018-2035年)》,到2022年,以提升改造为重点,统筹新建项目与改扩建工程,2022年公路通车里程27.8万公里,高速公路里程8000公里,2025年公路通车里程27.9万公里,高速公路里程8200公里。根据全国、全省规划,2020年我国交通运输发展仍将保持稳中有进、稳中向好态势。(2)路桥养护施工行业发展趋势交通运输部《“十三五”公路养护管理发展纲要》指出,“经济发展新常态下,我国经济将保持6.5%以上的中高速增长,经济结构向中高端迈进。交通运输总体需求旺盛,公路交通作为经济社会发展先行官的作用凸显,提高公共服务供给水平的要求更加紧迫。亟待加快推进公路结构性调整和优化重构,增强对公路运输结构变化和公众出行需求的适应性和灵活性,提高出行服务供给品质”,“随着布局合理、功能完善的公路网基本形成,公路发展重点应逐步转向加强养护、规范管理、提升服务、完善路网支撑系统等方面。随着经济社会快速发展,我国公路发展的主要矛盾由基础设施供给不足的供需矛盾,转向公共服务能力与社会要求不适应的新矛盾。适应公路发展新趋势,必须由过去以基础设施建设为主向建设、养护、管理、服务并重转变,更加突出养护、管理、服务工作”。山东省交通运输厅《山东省公路水路交通运输“十三五”发展规划纲要》指出,公路养护方面,建立国省道养护管理科学决策体系;突出预防性养护和日常养护;树立全寿命周期和预防性养护理念,延长公路使用寿命;加大超期服役老油路改造力度;进一步推进养护工作的机械化;加大公路养护新技术、新材料、新工艺研究和推广应用;继续推动大中修养护工程市场化运作;因地制宜探索农村公路养护市场化。根据全国、全省规划,路桥养护备受关注,以公路升级改造和日常保养维护为主的路桥养护施工市场空间巨大。五年一度的“国检”压力将在今明两年催化养护需求,迎来了养护周期高峰。再生养护刚刚起步,发展空间很大;桥梁养护初步形成规模,市场前景良好。(二)公司发展战略“十三五”时期,公司坚持“围绕一个中心、推进两种模式、聚焦四大板块、强化八项保障、实现一个目标”的发展战略。1.围绕一个中心公司发展紧紧围绕“转型升级、创新发展”这一中心,通过对业务和管理进行结构性变革,建立竞争优势,提升发展潜力。公司的转型主要从功能定位、业务布局、内部支撑等多个层面深入推进。2.推进两种模式坚持“投资带动建设”和“产业经营+资本运作”模式,转变发展意识、增强发展能力、创新发展方式,实现转型升级,向更高水平、更高阶段发展。3.聚焦四大板块聚焦“交通基建、城市升级、工程科技、股权投资”四大业务板块,全面提升公司的可持续发展能力。首先,路桥工程、养护业务公司已具备一定技术和经验优势,需进一步扩大市场和竞争优势,铁路工程、港航工程同属大交通基建领域,利用资源优势优先拓展;其次,重点发展在城市升级改造中潜力极大的综合管廊、海绵城市、城市轨道交通等市政工程业务,以及与交通、市政工程相配套的设计咨询业务;再次,城市升级中的旧城改造、保障房建设、节能环保业务,以及服务于施工、养护的工程机械、建材等业务,作为培育业务进行布局。配合“投资带动建设”模式,紧密围绕主业及上下游产业链,大力发展股权投资等业务,发挥杠杆撬动效应,服务现有产业,孵化新兴产业,最终实现利润反哺,主业做强做优,产业结构协调,增强可持续发展能力。4.强化八项保障重点强化组织管控、财务管理、人力资源管理、投融资管理、科技创新、标准化体系建设、信息化管理、党建文化八项职能保障,为公司战略目标的实现提供强有力的支撑。5.实现一个目标打造国内一流、具有国际竞争力的专业化、规范化、信息化、科技化基础设施综合投资商和工程承包商。(三)2020年度经营计划2019年公司实现营业收入232.6亿元,较上年同期增加84.92亿元,与预算数154.62亿元相比增加77.98亿元;实现净利润8.19亿元,较上年同期增加1.42亿元,与预算数7.49亿元相比增加0.7亿元。主要原因为2019年公司中标及开工项目较多,部分项目工期提前,加大投入,完成的产值收入较预算大幅增长。2020年,是全国加快建设交通强国的紧要之年,是山东省交通重点工程建设项目最多、规模最大、投资最多的一年。根据公司所在行业发展趋势及市场情况,公司将充分把握高质量发展契机,密切跟踪国内外重大工程项目,坚持生产经营与资本运作“双轮驱动”,发展质量和效益增长“两翼齐飞”,着重在全面提质增效,做强做优主业和实现高质量发展上下功夫,不断挖掘新的收入、利润增长点。根据公司发展规划和2020年度经营计划,依据2019年度在建项目合同进度要求,以2019年度财务决算报告为基础,参考公司近年来的经营业绩及现时的经营能力,公司预计2020年营业收入、净利润均有较大增幅,财务预算如下:特别说明:上述财务预算并不代表公司对2020年的盈利预测,能否实现取决于宏观经济环境、行业发展状况、市场情况和公司管理团队的努力等多种因素,存在较大不确定性,敬请投资者注意。为了多渠道筹集建设资金,确保项目顺利推进,2020年公司拟通过发行公司债券、银行间市场债务融资工具及向金融机构申请借款等方式满足公司资金要求。(四)公司可能面临的风险1.行业风险公司所属行业为建筑业。经济周期的变化与建筑业发展密切相关,国民经济运行状况,城市化进程发展等因素都会直接传导至建筑业。同时,公司所从事的路桥工程施工和养护施工业务主要依赖于山东省内及全国其他地区交通基础设施的固定资产投资规模,基础设施投资规模对公司业务的发展有较大影响。2.经营风险(1)工程施工周期的风险工程施工项目可能受到工程设计发生变更、工程款项不能及时到位、交通供电供水限制、征地拆迁及恶劣天气等因素的影响,导致工程进度无法按合同约定进行,存在工程不能按期建成交付的风险,影响公司的经营业绩和信誉。(2)材料价格上涨风险公司使用的大宗材料主要包括沥青、混凝土和钢材。由于路桥工程施工周期较长,该等大宗材料的价格上涨将直接导致施工成本的增加,使实际施工成本与工程预算出现差异,影响公司的经营业绩。(3)市场竞争的风险国内路桥工程施工市场竞争日趋激烈,除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业以外,民营企业为代表的公路工程施工企业不断增加,市场处于完全竞争状态。(4)安全生产风险路桥工程施工过程中,由于生产指挥不当或员工操作失误,可能导致机械设备损坏或人员伤害;施工设计中对安全风险考虑不充分,可能导致施工过程发生事故;施工机械设备如处于不良的使用运行状态,可能导致安全事故的发生;施工现场经常处于露天或高空环境,周边的地质状况可能较为复杂,如不能做好相应防护,可能发生人员伤害或财产损失;此外,一些无法抗拒的自然灾害也可能造成意外伤害。(5)环境保护风险公司业务范围内的工程施工及管理行为,受到国家环境、能源相关法律法规及行业标准、地方标准的约束,企业生产经营活动存在能耗较高的风险、对环境造成污染的风险及潜在触碰法律法规的风险。随着国家环保政策持续趋严,企业环境和能源管理行为直接影响到信用等级、评优创先、投标、融资等活动。面对上述风险,公司将整合内外部资源,按照专业化发展思路,确定核心业务,加强技术创新,谋求业务区域和施工资质的扩张,提高运营质量及效益,创建绿色高质工程,实现多领域专业化的施工作业与企业发展,持续提升品牌实力。

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